En una entrevista (un poco inusual) con The Wall Street Journal, Tim Cook ha confirmado los temores que, desde comienzos del año, hemos tenido muchos: la compañía no tiene como seguir absorbiendo el aumento en los costos de las memorias derivado del RAMaggedon y tendrá que subir los precios de sus productos.
“Price increases are unavoidable. We’re doing our best to mitigate the huge increases that are being passed to us, and we’ve been trying to shield our customers from the increases, but the situation has become unsustainable.” – Tim Cook
¿Qué es el RAMaggedon?
El RAMaggedon es el término bajo el cual se ha bautizado al punto de inflexión estructural donde la demanda de memoria superó la capacidad de manufactura global generando un desbalance que está afectando a toda la industria.
Y es que 95% de la oferta de DRAM en el mundo es controlada por 3 compañías: Samsung, SK Hynix & Micron (y la gran mayoría de sus plantas están ubicadas en el sudeste asiático). Todo nace en la pandemia del COVID cuando el despacho de PCs creció en más de 100 millones de unidades, cuando las compañías de todo el planeta se vieron en la necesidad de darle a sus empleados PCs para trabajar de forma remota.
Samsung, SK Hynix & Micron pusieron sus fábricas a trabajar a doble marcha con el fin de atender la demanda, sin prever que esta dejaría de crecer. Fue así como para el 2022, cuando esta se vino al piso, se quedaron con millones de unidades de inventario sin tener a quién venderlas.
Casi de forma paralela (ChatGPT fue lanzado al público en Noviembre de 2023) llegó el Boom de la IA y con ella se disparó no sólo la construcción de Datacenters sino el tamaño de los mismos!
Más Mega-Datacenters = (muchos) más Servidores. Servidores que comienzan a demandar muchas más memorias HBM3/E, una pieza que (a) requiere 3 veces más obleas de silicio que la DDR5 común, (b) tiene una tasa de éxito (Yield) un 40% menor y (c) ofrece un margen 5x superior para las fábricas.
Así las cosas, los fabricantes dejaron de producir memorias RAM tradicionales y las reemplazaron por este producto. Y cuando el desbalance parecía no podía empeorar comenzó la construcción del proyecto Stargate en el que participan OpenAI, Oracle, Softbank y MGX, el cual bloqueó ~40% de toda la producción global de DRAM a través de acuerdos con Samsung y SK Hynix.
Este acuerdo consumió más capacidad de obleas que toda la producción global actual de HBM combinada, lo que provocó una cascada de compras de pánico en toda la industria. Los niveles de inventario global de memorias cayeron de 17 semanas a menos de 2 y se dispararon los precios de las memorias.
¿Cómo afecta a Apple y a sus usuarios?
El efecto para Apple y para los demás fabricantes de dispositivos electrónicos es claro: un aumento incontrolable de los precios de la memoria RAM y de los chips -que en algunos casos ya representa el 50% del BOM (Bill of Materials)- y una disminución en la disponibilidad de los mismos. Disminución que ya hemos visto afectar el inventario de algunos dispositivos, como el Mac mini que Apple ya no vende en su configuración base de 256MB.
En las 2 últimas entregas de resultados financieros (puede leer el detalle aquí y aquí) Cook y Kevan Parekh, el CFO de la compañía, habían aguantado cuantificar el impacto de este aumento, aunque hicieron mención de la presión al alza.
Pero los precios siguen aumentando y no se ve solución antes del 2027 (o, incluso, del 2028) y, como dice Cook, el tema ya no es sostenible y la compañía tendrá que pasarle parte del aumento de los costos a sus clientes.
¿Por qué Cook y Por qué ahora?
¿Por qué es Cook quien hace el anuncio y no John Ternus? Fácil. Cook sigue siendo el CEO (y lo seguirá siendo hasta el 1 de Septiembre).
¿Por qué ahora? Apple no es el primero en hacer el aumento. Samsung, Microsoft, HP, Sony y Dell ya han implementado incrementos similares en varias de sus líneas de negocio. Y creo que habiendo salido del WWDC26, la verdad es que la compañía tiene poco que mostrar y en medio de la volatilidad generada por la guerra entre EEUU e Irán, la compañía parece haber tomado la decisión de ir preparando el mercado, a los usuarios, a los analistas financieros y a los inversionistas con este primer “teaser” de lo que está por venir.
¿Qué hacer?
Así las cosas, y viendo que el debalance no mejorará antes del 2028, mi recomendación es compre lo que vaya a comprar, y hágalo rápido. Y si usted está a cargo de contratos corporativos, intente negociar contratos multi-anuales en los que pueda bloquear precios por lo menos por un par de años, e intente extenderle la vida útil a todos sus dispositivos.
